Vestel Beyaz Eşya (#vesbe) 2023/q2

Vestel Beyaz Eşya (#vesbe) 2023/q2 (6 aylık) finansal sonuçlarını açıkladı. Şirket piyasa beklentisinin altında 596,7 milyon TL kar açıkladı. Piyasa beklentisi ise 633 Milyon TL idi. Şirketin Cirosu 2023/q2'de geçen yılın aynı dönemine göre %50.93 artırarak 11.3 milyar TL düzeyinde gerçekleşti. 6 aylık dönemde ise ciroyu %63 artırarak 21.1 milyar TL'ye ulaştı.

Yurtdışı satış gelirleri geçen yılın ilk 6 ayına göre %100 artırarak 14.8 milyar TL oldu.

İhracat oranı ise %70.03 seviyesinde oluştu.

(Avrupa %50, Diğer Ülkeler %23'tür)

TÜRKBESD tarafından açıklanan Türk Beyaz Eşya Sektörü İhracat veri/adetlerine baktığımızda geçen yılın ilk 6 ayına göre adetsel bazda -%15 küçülerek 11.1 milyon adet oldu. (2022/q2'de 12.9 milyon adet oluştu.) İhracat kaleminde ise TİM' in verileri incelendiğinde elektrik/elektronik sektörü yılın ilk 6 ayını ihracat 7,9 milyar $ ile kapadı.

Şirketin Brüt Karı 2023/q2 'de %20.30 marj ile çalışarak 2.3 milyar TL seviyesinde oluştu. 6 Aylık dönemde ise %39 büyüterek 3.6 milyar TL oldu. bir önceki çeyreğe göre marjını +6 puan artırmıştır.

FAVÖK karı 2023/q2 'de %70 büyüyerek 1.7 milyar TL'ye ulaştı. 6 Aylık dönemde ise favök %35 büyüyerek 2.5 milyar TL oldu. FAVÖK marjı bu çeyrekte %15,77 seviyesinde oluştu,

bir önceki çeyreğe göre +8 puan artırmayı başarmıştır. favök marjı şirketin tarihsel ortalamasının altındadır. faaliyet karı için bu oranın ciddi iyileşmesi pozitif bir durumdur.

Net Dönem Karı 2023/q2 'de -%13 küçülerek 596,7 milyon TL oldu. 6 Aylık dönemde ise -%20 küçülerek 1 milyar TL oldu. Net dönem kar marjı bu çeyrekte %5,24 seviyesinde oluştu. kümülatif kar marjı %2.95 seviyesine kadar geriledi. şirketin tarihsel net kar marjı bant aralığı %8-%10 aralığındadır. Net kar marjının düşük olmasında Diğer Faaliyet gelir/gider + finansman gelir/gider kalemleri etkili olmuştur.

Şirketin Öz varlık karlılığı 2023/q2 'de %21 seviyesinde oluştu. 2021 yılından itibaren öz varlık karlılığında düşüş eğilimi var. (2021/q2 öz varlık karlılığı %84) bu oranın öz kaynak artışı için olumsuz bir durumdur.

Şirketin mali durumuna baktığımda 2023/q2 'de varlıklarının %79' unu borçları, %21 'ini özkaynaklar oluşturmaktadır. (kaldıraç oranı:0.79 Öz kaynak oranı:021)

Toplamda 6.8 milyar TL borç stoku vardır. bu stokun %10' u Kısa Vadeli Borç, %90' ı Uzun Vadeli Borçlardan oluşmaktadır. Şirketin net borç' u 6.5 milyara çıkmıştır. net borç/favök oranı ise 1.84 seviyesindedir. cari oran 0,95 ile ideal seviyededir ancak nakit oran ise 0.01 'dir. şirketin tarihsel nakit oranı oldukça düşük seyretmektedir.

İhracatçı bir şirket olduğundan Net Yabancı Para pozisyonu -3,6 milyar TL'lik döviz açığı vardır. Ciroya oranı ise %9 seviyesinde oluşmuştur.

Şirket yılın ilk 6 ayında 1.6 Milyar TL İşletme faaliyetlerinden nakit akışı elde edip, kümülatif nakit akışında ise 3.2 milyar TL' ye ulaşmıştır. net borç/nakit akış oranı 2.02 seviyesinde olup 87 milyon TL' lik Serbest Nakit Akışını yaratmıştır.

Vestel Beyaz Eşya (#vesbe) 31Temmuz 2023 tarihinde karının %25' ine denk gelen 352.827.815,00 TL 'yi (Brüt;0.22 TL, Net;0.19 TL) ortaklarına kar payı olarak dağıtmıştır.

Vestel Beyaz Eşya (#vesbe) 2023/q2 'yi; %21 Öz varlık karlılığına karşı pd/dd 2.79 çarpanıyla kapatmıştır. öz varlık karlılığı tarihsel düşük seviyede seyretmektedir.

Kümülatif 0,73 TL H.B.K. karşı f/k 16,89 çarpanıyla kapatmıştır. (son 5 çeyrektir h.b.k. da düşüş var.)

Yıllıklandırılmış %15.03 brüt kar marjı, %9,03 favök marjı, %2,95 net kar marjı seviyesinde oluştu.

Şirketin Net kar marjı tarihsel düşük seviyesindedir.